HX信托-鑫盛5号连云港集合资金信托计划

  (募集已结束)
预期收益率:100-300万:8.2%,>=300万:8.4%
募集进度:
100% 
2020-01-20更新:
起投金额:100 万
投资方向:基础设施
产品总额:5 亿元
产品期限:18 个月
付息方式:按季付息
产品亮点:
连云港政信+ 市级平台+土地抵押
【华鑫信托简介】
      华鑫国际信托有限公司于2010年2月9日获得中国银行业监督管理委员会批准重新登记,注册地为北京,在业务上受中国银行业监督管理委员会的监督和管理,控股股东为中国华电集团公司。…点击查看详情>>

风险评分:

6.47
说明:评分范围为0-10分,评分越高,表示风险越低。大多数固定收益信托/基金资管产品的风险测评评分为5-8分。10分并不表示没有风险,只表示风险很低。

风险评级:

风险中等
说明:风险评分>=8分,风险很低;风险评分>=7分,风险较低;风险评分>=6分,风险中等;风险评分>=5分,风险较高;风险评分<5分,风险很高。

风险点评:

        融资主体:融资主体的净资产较低,资产负债率很高。融资主体评分为0.68分,实力较弱。
        还款来源:第1还款来源为经营性收入,还款方年销售收入较低,年利润一般。第2还款来源为应收账款,应收账款金额比较充足,债务方净资产适中,资产负债率较高,债务方为地方政府融资平台,当地政府一般预算财政收入较高。还款来源评分为7.26分,还款来源比较有保障。
        抵质押措施:第1抵押物为土地,抵押物金额为5.05亿元,抵押物所在地为珠三角、长三角地级市城区,地理位置比较一般。 抵质押措施的评分为1.92分,抵质押物不够充足。
        考虑到政府的隐性担保,综合来看,该产品的最终风险评分为6.47分,风险评级为风险适中。

风险调整后的收益评分:

<300万:5.97 分;    >=300万:5.47
说明:评分范围为0-10分,评分越高,表示风险调整后的收益越高。大多数固定收益信托/基金资管产品风险调整后的收益评分为5-8分。当评分为“0”时,代表的值为小于等于0的整个区间,当得分为“10”时,代表的值为大于等于10的整个区间。

投资建议:

        该产品风险评分为6.47,风险适中,适合风险偏好中等的投资者。100-300万的份额经风险调整后的收益评分为5.97,收益适中,可以购买;300万及以上的份额经风险调整后的收益评分为5.47,收益适中,可以购买。

融资主体信息:

融资方:海发新农村
      公司成立于2012年4月,注册资金6000万元。经营范围:农村基础设施建设工程施工;农业项目开发等。
      江苏海州发展集团有限公司成为海发新农村唯一100%控股股东。海发集团是连云港市人民政府批准成立的国有独资公司,连云港市人民政府为其唯一出资人,因此其控股股东和实际控制人均为连云港市人民政府。
      截至2018年末,公司总资产22.24亿元,总负债18.09亿元,2018年实现营业收入4.26亿元,净利润0.64亿元。

还款来源:

资金投向:
      信托资金用于受让连云港海发新农村发展建设有限公司(以下简称:海发新农村)持有的对江苏海州发展集团有限公司(以下简称:海发集团,AA+发债主体)的6.5亿元应收债权,信托到期后由海发新农村回购相应债权,海发新农村将资金用于补充其流动资金。
第一还款来源:融资方收入
      截至2018年末,公司总资产22.24亿元,总负债18.09亿元,2018年实现营业收入4.26亿元,净利润0.64亿元。
      目前,海发新农村及海发集团运行稳健,经营情况和财务状况良好,现金流量充裕。融资方及担保人将进一步提高管理与经营效率,严格控制成本支出,不断提升公司的持续发展能力。本信托计划的担保人海发集团为AA+发债主体,信用风险较小。
第二还款来源:应收账款债务方-海发集团
      海发集团是海发新农村的母公司,持有海发新农村100%的股权,在国有资产运营过程中,由于双方日常资金周转的需要,两者之间常年保持较大金额的往来款项。借款人同意在我司出具批复后,提供对应6亿元对海发集团的其他应收账款的往来凭证,并同意对该笔其他应收账款进行专项审计。我司将在审计后受让该笔应收账款。应收账款总金额为6亿元,综合情况优良,能够覆盖信托计划资金本息。
区域情况简介
      连云港市:连云港市位于江苏省东北部, 是长三角地区与环渤海地区的重要连接纽带,东与日、韩等国隔海相望,是陇海一兰新铁路线重要的出海通道、新亚欧大陆桥本部起点,地理位置优越。同时,连云港市还是我国首批对外开放城市之一, 连云港港口是我国十大海港之一。 随着地方经济的发展,连云港市公共财政收入稳定增长。2016-2018年公共财政收入增长稳定,分别为211.47亿元、214.85亿元、234.31亿元。从全市口径来看,2018年连云港市实现公共财政收入214.85亿元,与上年相比增长9.06%。政府性基金收入以国有土地使用权出让收入为主,为连云港市综合财力的重要来源之一,2018年政府性基金收入为144.6亿元。
      海州区是连云港市三大主城区之一,素有“东海名郡”和“淮海东来第一城”之称,地处长三角经济圈与山东半岛城市群的交汇点,是连云港市的政治、经济、文化中心。 2018年海州区公共财政收入为58.15亿元。2018年,海州区共获得公共财政预算收入34.79亿元,占整体公共财政收入的59.83%;转移性收入23.36亿元,占整体公共财政收入的40.17%。

抵质押措施:

第一抵押物:土地抵押
      由海发集团以其持有的位于连云港市海州区锦屏山东南侧的商服用地作为抵押担保,抵押物评估值约5.05亿元。

担保措施:

第一担保方:海发集团
      公司成立于2003年4月,注册资金164,755.6万元。经营范围:市政府授权范围内国有资产的经营与管理;水利工程、地基与基础工程、建筑工程设计、施工;基础设施建设项目等。
      海发集团是连云港市人民政府批准成立的国有独资公司,连云港市人民政府为其唯一出资人,其控股股东和实际控制人均为连云港市人民政府。
      截至2019年6月末,公司总资产390.05亿元,总负债255.89亿元,2018年依照合并瀛洲发展与海州工投的模拟口径计算,公司实现营业收入19.53亿元,净利润2.86亿元。 :根据新世纪评级2019年8月出具的评级报告,海发集团的主体信用等级为AA+;根据中诚信国际2019年6月出具的评级报告,瀛洲发展的主体信用等级为AA;根据中证鹏元2019年3月出具的评级报告,海州工投的主体信用等级为AA。

其他风控措施:

        

 
 
Q&A

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