信托是一个非常广泛的概念，仅就资金信托来说，投资方向也包括股权投资、融资类业务、证券市场等。目前中国金融市场上的信托产品的投资方向主要是融资类业务，收益形式为固定收益。本文的选购技巧也只针对固定收益的融资类信托产品。
评价一个融资类信托产品时，通俗点来说，关键考虑两点：1、能不能还上钱？2、收益是否与还不上钱的风险匹配？
1、能不能还上钱？
评价能不能还上钱，其实就是评价还款来源的靠不靠谱。还款来源主要分为四类：1）正常还款来源，2）融资方从其他来源筹集资金还款，3）担保方还款，4）抵押/质押资产变现处理。
1）正常还款来源。
有的项目则只有一个正常还款来源，有的项目除了第一还款来源之外，还有其他第二、第三还款来源。不管怎样，第一还款来源是最重要的。并且，几个50%可靠性的还款来源加起来，还不如一个可靠性90%的还款来源。
对正常还款来源的评估，主要关注以下几方面：
A．真实性。即还款来源是否真实存在。
B．可靠性。有的还款来源虽然真实存在，但却不一定能在到期日前完成。例如，假设甲、乙两个项目，还款来源为楼盘销售收入，且按计划都能在信托产品到期前实现足够的销售收入。但甲项目四证尚未齐全，乙项目却已进入施工收尾阶段，则乙项目还款来源的可靠性要远高于甲项目。
C．波动度。因为市场因素的变化，还款来源的金额是否有下跌的可能，下跌幅度可能会在多大区间？价格下跌时，对还款来源覆盖信托融资本息的能力有多大影响？
2）融资方从其他来源筹集资金还款
主要考察融资方及实际控制人、核心股东的实力、资产负债率和再融资能力。
A．实力。简单来说，看净资产为多少。
B．资产负债率。资产负债率高，说明财务杠杆高，面临的风险就越大。
C．再融资能力。我们采取简单定性的方式评价其再融资能力，如果融资方及实际控制人、核心股东以前从未通过信托、基金资管的形式融资，从一定程度上能说明他们获取外部资金的主要形式为成本较低的银行贷款，因此再融资能力比较强。如果曾经只有少数几次通过信托、基金资管的形式融资，那么再融资能力也还可以。如果曾多次频繁通过信托、基金资管的形式融资，那么再融资能力比较一般了。如果曾经通过类是信托的有限合伙形式融资，那么再融资能力就已经非常弱了。
3）担保方还款
主要从以下几方面考虑。
A．关联度。如果担保方为融资方的主要股东或实际控制人或实际控制人控制的其他企业，则担保的作用可以忽略不计。担保方与融资方之间的关联越少，担保所起的作用越大。
B．实力。简单来说，看总资产为多少。
C．资产负债率。资产负债率高，说明财务杠杆高，面临的风险就越大。
4）抵押/质押资产处理变现
主要从以下几个方面评价抵押/资产。
A．足值。按行业一般规律来说，不动产的抵押率在50%左右，其他资产的抵押也差不多这个比例。如果某项目的抵押/质押率在60%以上，则要注意是否有足够的理由保持这么高的抵押/质押率。
B．价格波动性。
C．变现难易程度。
经过上述几个方面的分析，您会对手里信托产品的风险形成一个大概的认识。如果您觉得风险超出了您自己设定的承受水平，则不管收益有多高，都不用考虑购买了。如果您觉得风险在您自己设定的承受水平范围之内，则进行下一步。
2、收益是否与还不上钱的风险匹配？
采取定量计算的方法来确定不同风险水平下的合理收益率非常复杂。目前来说，固定收益类的信托产品预期收益率大多在8-12%。您可以上网多观察对比几个信托产品，形成一个自己对信托产品风险和收益的考量标准，然后按照这个标准选择产品即可。同时，也可以不断的根据实际情况变化，对自己的考量标准进行调整。
