中老年人群理财规划的首要原则

打拼了大半辈子，快到退休的年龄了，家人的财务需求都已经安排好了，还剩500万可投资净资产完全供自己花，假设被动收益率为5%/年（可以理解为无风险收益率，少数年份会有小幅波动），收益为25万，如下A、B两种方案，你会选择哪一种？
  A：每年花25万，能够一直花下去，一直都有500万的本金；
  B：每年花35万，能够花25年（计算过后的结果，计算过程不在此列出）。收益不够的部分由本金补上，第一年25万收益+10万本金，随着时间往后推，花的本金越来越多。
  一部分投资者会认为，钱吗，生不带来死不带走，既然家人的财务需求都已经安排好了，那这500万在有生之年花完吧，也不枉潇洒走一回了，赶紧来一次说走就走的环球豪华旅行。
  对此，我只想说六个字：潇洒，太潇洒了......
  不过，如果您找我们来做理财规划方案，我们不会推荐您方案B，为什么呢？基于两个不确定性：
  1、收益的不确定性（即收益的波动性）。
  虽然说5%的年收益基本上是没问题的，因为这个收益率，资金投向低风险的货基、国债、债券就基本能实现，但即使投向这些低风险的品种，收益还是有波动的，收益较低的年份，波动到3%很正常，如果不是直接买的债券而是债券基金的话，还有小幅亏损的危险。
  如果收益达不到5%的话，那么为了不降低生活水准，需要动用的本金就更多，尤其是在前期动用本金较多的话，会严重降低之后整个过程的收益，从而不得不动用更多的本金，形成恶性循环，使得后期根本不可能维持原来的高生活水准。

  2、支出的不确定性。虽然家人的财务需求都已经安排好了，但不排除家人在常规需求之外，会有一些特殊的资金需求，同样，自己在日常享受生活之外，也不排除会有大病、大灾等急需大笔用钱的需求。（虽然，考虑这些不好的情况是不吉利，但提前考虑并做好应付方案总比临时手足无措要好）。如果出现了计划外的大笔支出，本金在某一两年减少较多，也会严重影响之后的收益。

  如果选择A的话，上述两种不确定性所造成的影响就会小很多。
  当收益出现不确定性时，因为在正常情况之下本金没变少，所以即使为了保持生活水准，要偶尔动用本金，对本金的影响也不大。当然，在收益下降时，也可以选择适当降低生活水平，以尽量不动用本金。
  当支出出现不确定性时，还是因为在正常情况之下本金没变小，所以偶尔动用本金，对本金的影响也要小很多。

  说了这么多，回到文章的题目，对于中老年人来说，理财规划的首要原则就是：常规支出不动用本金。
  大家不要以为这样的话，会降低生活质量，其实和大家想的相反，这才是保持较高生活水准可持续的方式。如果动用本金的话，虽然在开始的时候生活水准会高一些，但有可能因为收益偶尔降低或偶尔有计划外支出的情况，造成后期无法继续保持较高的生活水准。

  再说了，方案B只能花25年，从60岁开始，花到85岁，但谁知道自己会不会真的活到100岁呢？还是不动用本金的好，反正一直都有那么多本金，活到120岁都不怕。

  （PS：本文为了说理简单，没考虑通货膨胀，如果考虑通货膨胀，更应该选择尽量不动用本金）

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